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音频版)【行业观点荟萃】一周行业观点全知道产品荟萃

来源:本站 作者: 发布时间:2019-07-25 16:51:44 人气: [ ] 查看评论

  本周SW食品饮料行业上涨2.84%,跑赢沪深300指数3.15pct。子行业中,白酒板块上涨2.95%,跑赢行业指数0.11pct;调味品板块上涨4.22%,跑赢行业指数1.38pct;食品综合上涨1.51%,跑输行业指数1.33pct;乳制品板块上涨3.12%,音频版)【行业观点荟萃】一周行业观点全知道产品荟萃跑赢行业指数0.28pct;肉制品板块下跌0.15%,跑输行业指数2.99pct;啤酒板块上涨3.37%,跑赢行业指数0.53pct。

  本周,食品饮料行业表现较为亮眼,一方面,由于A股国际化进程的推进给行业估值体系带来影响;另一方面,市场风险偏好降低,进一步聚焦确定性较好的核心品种。白酒方面,本周,泸州老窖召开股东大会,公司表示受益于茅台缺货以及五粮液提价,国窖动销好于去年同期,成交价稳步提升至760元以上;就白酒行业而言,消费升级和品牌化的趋势增强,品牌出现加速集中现象。未来,基本面的确定性以及A股国际化进程的推进仍是影响行业的重要因素,建议关注业绩确定性较好的高端白酒以及经营相对稳健的大众品龙头。

  大众品方面:建议关注:1.调味品:建议关注恒顺醋业、中炬高新等;2.乳制品:建议关注伊利股份;3.肉制品:建议关注双汇发展;4.休闲食品:建议关注绝味食品、洽洽食品等;5.啤酒:青岛啤酒等。(研究所 宋芳)

  本周非银金融指数下跌0.56个百分点,跑输沪深300指数0.34个百分点。细分行业中,保险指数上涨0.40个百分点,券商指数下跌1.13个百分点,多元金融指数下跌4.66个百分点。涨幅前五的个股为派生科技、长城证券、宝德股份、仁东控股和国盛金控。本周市场成交量有所回落,两市日均成交额为4581亿元,环比下降4%。行业消息层面:1、操作视频中信建投发布公告,中信证券拟通过集中竞价及大宗交易方式减持其持有的中信建投全部股份。2、新华保险公告称,聘任李全担任首席执行官、总裁。

  券商板块:本周受到中信证券拟减持所持有的中信建投全部股份这一消息的影响,券商板块出现一定幅度的调整,其中中信建投累计下跌14%,但我们认为该事件影响有限,更多地是短期对市场情绪面的冲击。长期来看,在金融供给侧改革的大背景下,优化融资结构、提升直接融资比重将成为未来很长一段时间内的重点任务,而证券公司作为资本市场的重要载体,也将步入发展红利期,迎来重大发展机遇。随着行业集中度不断提高,市场份额逐步向头部券商集中,未来行业的马太效应将进一步凸显,头部券商更加受益于金融供给侧改革。目前头部券商估值在1.3-1.8倍PB区间,存在一定安全边际,个股方面建议关注中信证券、华泰证券、海通证券、国泰君安。保险板块:本周新华保险召开股东大会,宣布公司首席执行官、总裁人选,而公司董事长人选将待第七届董事会正式成立之后通过选举产生,届时公司下一步的发展战略也将得到明确。近年来新华保险积极推动战略转型,通过大量销售健康险等长期保障型险种,负债端结构改善明显,因此公司新人管理层下一步的发展战略也是当前市场关注的焦点。从个股来看,建议关注:中国平安、新华保险。(研究所 陈铄)

  本周申万传媒行业指数涨跌幅为-3.91%,行业跑输沪深300指数3.69个百分点。6月17日至6月23日票房数据显示:全国影院总票房为6.77亿元,环比下降3.3%,观影人次1993万人,环比下降0.9%。其中,电影《千寻与寻》以1.92亿元荣获周票房冠军,电影《黑衣人:全球追缉》和《玩具总动员4》位列周票房二三位。6月21日至6月27日电视剧网络播放数据显示:电视剧《少年派》以2.0亿播放量蝉联榜首,《带着爸爸去留学》和《白发》位列二三位。6月27日,芒果超媒与移动旗下咪咕公司签署战略合作协议,双方决定在内容、5G领域、家庭产品、海外拓展等方面进行全面战略合作,这是移动通过定增成为公司第二大股东之后,双方的进一步合作,芒果超媒有望分享移动在IPTV的增长红利。近期5G逐步落地利好广电、高清视频、云游戏等相关行业,游戏行业存在阶段性反转,二季度是新游戏集中投放期,去年基数较低,对于中报业绩的高增长相对确定。建议关注受益5G革新的芒果超媒、新媒股份;游戏领域的完美世界、三七互娱、吉比特;出版行业的中南传媒、凤凰传媒等。(研究所 李晞萌)

  本周申万电子二级行业当中,半导体,光学光电子,元件,电子制造,其他电子涨跌幅分别为0.25%,-2.00%,3.52%,0.20%,0.25%。

  年初至今申万电子板块累计上涨26.01%,申万电子二级行业当中,半导体,光学光电子,元件,电子制造,其他电子年初至今累计涨跌幅分别为46.82%,17.29%,26.41%,26.35%,24.11%。

  近期集微网消息,在4G网络部署期,以晶振、时钟振荡器等石英元器件需求旺盛;如今,随着工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照,国内正加速5G网络的部署,各地5G基站建设规模持续扩大,石英元器件市场需求正在加速提升。石英元器件台湾龙头厂晶技董事长林万兴日前表示,我们更看好后续需求将挺升,石英元器件市况在5G应用扩大后,2020年起需求将大幅增加,2021年更可能出现缺货现象,最主要原因在于5G 设备采用的频段,与4G不同,石英元器件的市场需求将会激增;且在日系供应商并没有扩厂动作下,市况恐重演2012年时,全球3G通讯升级到4G通讯时,石英元器件需求将大幅走高。目前,全球石英元器件行业由日韩厂商占据领先地位,台湾厂商次之,相比之下,大陆厂商则以中低端产品为主。一旦5G成熟商用带动石英元器件需求激增,石英元器件出现供应缺货或成真。需求的提升对于大陆厂商来说将迎来一次良好的发展机遇。

  本周沪深300指数累计涨跌幅为-0.22%;医疗器械板块累计涨跌幅为0.16%,跑赢沪深300指数0.38个百分点;医药商业板块累计涨跌幅为1.73%,跑赢沪深300指数2.11个百分点。截至本周五,医疗器械板块估值约为40.15倍(整体法,剔除负值),估值较上周明显回升,处于历史相对较低区间;医药商业板块估值约为18.91倍(整体法,剔除负值),处于历史低位。国家医保局于近日回应职工医保个人账户短期内不会取消,药店行业短期政策利空减弱。2018年零售行业连锁化率为52.37%,同比提升1.93个百分点,集中度持续提高;但国内连锁药店平均数量仅为40.5家,仍然较小,继续提升空间巨大。从盈利能力看,随着行业整合,近几年行业平均毛利率、净利率、坪效和人效均继续保持了稳健提升。建议逢低关注一季报业绩有明显改善的药店龙头一心堂、大参林等。医疗器械方面,2018年我国医疗器械行业市场规模超5300亿元,增长近20%,已成为全球第医疗器械第二大市场,但国内器械行业发展的不规范以及医保支出的压力也逐步显现;近期行业整治相关政策文件陆续公布,需要警惕可能出现部分品种超预期降价等情况,建议关注受降价影响较小,受益于进口替代的优质标的,如迈瑞医疗、万东医疗、鱼跃医疗、开立医疗、山东药玻等。(研究所 何畏)

  本周申万医药生物行业指数上涨0.79%,沪深300指数下跌0.22%,行业指数跑赢沪深300指数1.01个百分点。细分板块中化学制药下跌0.09%,中药上涨0.52%,生物制品上涨2.31%,医疗服务上涨2.06%。涨幅前五的个股为:尔康制药、同和药业、泰格医药、景峰医药、润达医疗。泰格医药发布半年度业绩预告,上半年实现归母净利润3.28-3.72亿元,同比增长50-70%,其中非经常性损益0.58-0.68亿元,公司业绩超出市场预期。随着医保控费,医药企业转型创新压力增加,研发投入持续增长,利好CRO行业发展。公司是临床CRO行业龙头,我们看好公司长期发展,建议逢低关注。此外,在医保控费和分级诊疗政策下,我们还看好第三方独立医学实验室行业(ICL)。目前我国医学检测市场5000亿元左右,其中ICL渗透率在4%左右。ICL行业每个国家的渗透率不一样,日本接近70%,德国50%,而中国现在的渗透率仅4%,未来提升空间很大。目前国内CR4占据接近70%市场,其中龙头金域医学占据30%市场,建议逢低关注。(研究所 张阳)

  本周沪深300指数下跌0.22%,电气设备(申万)下跌1.83%,跑输沪深300指数1.61个百分点,在28个申万一级子行业中排名第22。

  个股方面,本周涨幅前五的个股分别是龙源技术、天顺风能、中元股份、睿康股份和光一科技,分别上涨16.19%、10.42%、8.63%、7.66%和5.65%;跌幅前五的个股分别是泰永长征、华自科技、英可瑞、金冠股份和安科瑞,分别下跌14.11%、13.12%、12.32%、10.7%和10.4%。

  行业新闻方面,1)近日,国家发改委发布了《关于全面放开经营性电力用户发用电计划的通知》,通知表示,要全面放开经营性电力用户发用电计划,支持中小用户参与市场化交易。简言之,一般企业用户可以自主找发电企业或售电公司购买电力,此项政策将有利于分布式电站的建设;但另一方面,该项政策如果得到充分落实,对电网系统的利润带来负面影响,进而影响电网的投资强度。2)近日,通威股份公布7月电池片价格情况,单晶PERC电池价格下调5-6分/瓦,下调幅度为4.9%;隆基股份也公布了7月单晶硅片价格,其中国内维持不变,海外价格由于汇率原因下降2.4%。

  操作层面,建议投资者紧密跟踪近期的光伏竞价项目进展情况,关注目前处于横盘阶段的光伏产业链龙头隆基股份和通威股份;同时建议关注风机产业链公司,如金风科技和天顺风能,产业链盈利预计将于2019年三季报或年报中见底,之后将进入盈利上升通道。(研究所 李承书)

  本周新能源汽车行业指数下跌0.7%,沪深300指数下跌0.22%。6月27日,国家市场监督管理总局公告信息,上海蔚来汽车有限公司自即日起,主动召回部分搭载了2018年4月2日到2018年10月19日期间生产的动力电池包的蔚来ES8电动汽车,共计4803辆。召回原因为蔚来汽车4月以来的3次电池自燃事件,召回车辆的动力电池包搭载了规格型号为NEV-P50的模组,模组内的电压采样线束存在走向不当的情况,可能被模组上盖板挤压,导致被挤压的电压采样线束表皮绝缘材料磨损,极端情况下可能造成线束绝缘层烧损从而引起电池包热失控和起火。宁德时代为蔚来电池模组的供应商,短期来看召回对宁德时代业绩影响有限,预计涉及电池价值3.8亿元左右,宁德时代用于商品售后服务的预计负债积累足够覆盖本次召回费用。此外,本次设施电池问题为模组和pack的综合作用结果,并不涉及核心电芯部分,预计对宁德时代未来的品牌效应影响有限。投资建议方面,建议关注受益车桩比紧张的充电桩龙头特锐德和收益溶剂涨价的石大胜华,同时关注具备海外供应预期的汇川技术、宏发股份。(研究所 马天一)返回搜狐,查看更多

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